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解析A股的几大指数

2021-09-17 17:37:08 来源: 浏览:1
    解析A股的几大指数
    
    (本文章内容不构成投资建议,股市有风险,投资需谨慎)
    
    我们平时都听过一些像标普500,道琼斯工业指数,香港恒生,英国富时等,这些都是反应相对应的股票总体表现。今天我们来聊聊A股的几大指数,弄懂这些将对你的投资有着重大意义
    
    
    截止到今日,整个A股的上市公司大约4261家。主要的组成由沪深300,中证500,中证1000和其它股票,这三个指数就包含了1800只股票,截止到今年3月末,三者的流通值占据A股大约86%。所以弄懂这三个指数对于投资A股有着重大意义。
    
    沪深300:A股市场上规模最大的300只股票组合
    中证500:剔除沪深300后A股规模最大的那500只股票组合
    中证1000:剔除了沪深300+中证500(=中证800)后,规模相对大的那100股票组合。
    
    
    
    
    
    知识点:
    
    中证500这个指数是成长性公司的代表,也是沪深300这种大白马蓝筹的替补军。换句话说就是加速成长的细分行业的龙头公司,往往都是处于一个正在快步成长向龙头老大发起冲击的阶段。指数里的公司不是固定不变的,而是每半年更新一次,比如当中证500里的公司市值不断成长就能进阶到沪深300里,同理,如果沪深300里的公司萎靡不振,就会掉到中证500里。
    
    各指数年化收益率
    
    
    
    
    
    各指数涵盖行业
    
    
    
    
    
    各指数波动率对比
    
    
    
    
    
    
    那么弄清楚这三个指数对投资A股有什么好处呢?我们可以再看看下图
    
    图1
    
    2018
    2019
    2020
    2021(至今)
    中证100
    -21.94%
    35.54%
    24.09%
    -10.95%
    沪深300
    -25.31%
    36.07%
    27.21%
    -4.13%
    中证500
    -33.32%
    26.38%
    20.87%
    20.62%
    中证1000
    -36.87%
    25.67%
    19.39%
    20.76%
    图2
    
    指数类型
    PE(市盈率)
    PE百分位
    PB(市净率)
    PB百分位
    中证100
    11.33
    60.44%
    1.45
    57.64%
    沪深300
    13.27
    69.12%
    1.65
    66.76%
    中证500
    22.38
    9.28%
    2.2
    36.48%
    中证1000
    38.13
    28.06%
    3.13
    57.55%
    
    时间截止到2021.9.14
    我们从图一看到,在18年这种大熊市的时候,大市值的龙头公司表现出了明显的抗跌性,在后续两年的反弹也是异常强势。那么为什么2021年大市值和小市值企业的表现差异如此之大呢,看图二的话答案就显而易见,大市值的公司由于普遍基数较大,成长性较低,经过18,19两年的上涨,PE已经明显偏高,在今年2月份的时候,沪深300的PE几乎来到了15年牛市的高点,而15年那时上证指数5000多点,今年2月份上证3000多点。反观今年中证500指数却是来到了一个历史的低点,这是因为小市值的公司本身因为公司小,基数小,成长性相对较高,即使今年指数的上涨已经超过20%,目前的PE仍然只在历史的9.28%分位。
    
    总结来说,当你对投资无从下手时,不妨研究一下各个指数,从中肯定会得到一些有用的信息,这样再去寻找细分的标的,成功率会大大提高。
    
    
    
    
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