趋势理论是技术分析的精髓。不论股票、期货、外汇,准确把握了市场的运行方向,顺势而为,就能战无不胜。
那么,怎样才能判别市场目前的趋势呢?这个看似简单的问题难倒了不少专家。我在这里要说一个简单的判别趋势的方法:价格运动由一系列波动组成,这些波动有时会朝一个方向发展,并产生明显的波峰和波谷,正是这些波峰和波谷构成了趋势。
(一)趋势的三种方向(如图所示,左上图和右图股价每次回落都不会跌落通过前期高点所作的水平线,显然是在主升趋势中,右边的图片最后一次股价回落到了通过前期高点所做的水平线,说明股价将有可能改变运行的趋势,实战介入已经不妥。左下图股价每次回落都跌破了通过前次高点所作的水平线,可以判断是反弹趋势,反弹趋势切不可采用破前高买入的方法,因为股价往往一创新高即到顶。在2001年6月到 2005年6月A股市场的历次反弹行情中,有的投机客错误采用创新高买进股票的方法,大多买在股票的最高点,没有及时止损的,全部套牢。反弹行情中,创新高往往是卖出的最佳时机。
根据股价运行时间与空间的比例关系,也能较好地判断趋势的性质。
根据股价运行时间与空间的比例关系,也能较好地判断趋势的性质。
一般情况下,主流趋势运行时间短空间大,调整趋势运行时间长空间小。
图所示,横座标为股价运行时间,纵座标为股价运行空间,可以看出不论上涨与下跌,主流趋势运行时间短而股价涨跌空间大,调整趋势股价运行时间长而股价涨跌空间小。
横座标为股价运行时间,纵座标为股价运行空间
(四)趋势的形态特征
实战中判断股价的趋势并不象书上写的这么简单,找出趋势的各种不同特征,根据各种不同的特征应对复杂的股价走势,是很有益的。同样是上升趋势,我把它分三种不同的模式:45度角的上涨,90度角的上涨,加速度上涨。
国内A股较多的是呈90度角度的上涨,是典型的牛短熊长的特征,其次是加速度上涨,很少有45度角匀速上涨的。
国内A股较多的是呈90度角度的上涨,是典型的牛短熊长的特征
呈90度角度上涨的股票的主要特征就是上涨凌厉,几乎是直线上升,在两三天或一两周之内完成一个波段的操作,一般的人没反映过来,一个阶段的行情就已经走完,等到你反映过来再去追却已经进入调整,接下来调整的时间相当漫长,不论月线、周线、日线及分时图都常出现这种情况。行情走完,涨幅不小,但参与的人和赚钱的人并不多。因为股价从底部刚起来时并无特征,等到你反映过来股价已经很高,稍有迟疑,股价又冲了上去,等到你忍不住追进去,股价即进入整理,一调就是10天半个月甚至半年,你耐不住煎熬出来了,他又一根直线拉上去,一波行情又出现了。上海梅林1999年月线上出现一根大阳线后调整半年,然后又出现两根大阳线。*ST天纺2004年8月下探2.72元后,以连续涨停的走势快速拉高,在高位经过13天的整理,又以90度角向上拉升。
上海梅林走势图
ST天纺走势图
A股市场大多数个股的走势是牛短熊长,即上涨凌厉时间短,而下跌时间却相当长。投机客认识与把握这个特征,就可以丢掉所谓长线投资的幻想,自觉树立正确的投机操作理念。坚持长时间的空仓等待,只出击中短线快速拉升个股。中关村上涨一个月后连续下跌了64个月。
多数大牛股以加速度方式上涨。主要特征是开始上涨速度很慢,然后不断加快,临近高位的时候加速上涨,到最后进入疯狂阶段。这种股票开始上涨时很不引人注意,大多数人都把它当反弹看待。也有的认为涨的已经太多,需要回头,事实上这样的股票每次回头都较浅,在你还没有买到的时候又开始上涨。这种走势的角度变化一般是20-30-45-90度变化,最后多数以涨停为标志见顶。长安汽车2002年至2003年就是走的这种模式。
45度角是较稳健上涨的模式,欧美市场这种图形最多,国内A股市场非常之少,只是反弹行情中有这种走势出现。
45度角是较稳健上涨的模式
长安汽车走势图