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#餐饮企业#餐饮企业香港上市#香港IPO#七欣天
编者按：餐饮企业香港上市方兴未艾，本文作者曾全程参与九毛九（09922.HK）香港上市项目，并为新茶饮、新酒饮等消费类企业提供了香港上市前尽职调查、上市前重组，起草法律意见书、招股书等法律服务，担任过发行人及保荐人律师，就餐饮企业香港上市有一点点心得体会，本着共享知识的初衷，拙笔推出《餐饮企业香港上市观察》系列文章，以飨读者。
2022年1月12日，中式海鲜火锅餐饮企业“七欣天”向香港联交所递交上市申请。本文摘取招股书部分内容并简要呈现信息，方便阅读使用。
01
七欣天是中国领先的中式海鲜餐厅运营商。根据弗若斯特沙利文的资料，按2020年收入和餐厅数量计算，公司是中国最大的海鲜餐厅，占高度分散的中国海鲜餐厅市场总市场份额的1.2%。公司提供独特的餐饮体验，围绕着公司标志性的“一锅两吃”吃法展开，并因公司独特的口味和优质的食材得以加强。自2009年成立以来，公司将炒蟹及海鲜和火锅这两种截然不同且广受欢迎的外出就餐选择结合，形成一种单独食用所无法获得的和谐、独特和美味体验。通过这种特殊的用餐方式，公司亦能够抓住火锅餐饮市场未来的增长机会。根据弗若斯特沙利文的资料，按2020年自营餐厅的收入计算，七欣天是中国第三大火锅连锁餐厅。
根据弗若斯特沙利文的资料，中国的海鲜餐厅市场由2016年的人民币1,057亿元增长至2020年的人民币1,215亿元，复合年增长率为3.5%，预计2020年至2025年将继续保持强劲的增长势头，由人民币1,215亿元增长至人民币2,463亿元，复合年增长率为15.2%。此外，根据弗若斯特沙利文的资料，中国火锅餐厅市场的收入以2.6%的复合年增长率由2016年的人民币3,955亿元增长至2020年的人民币4,380亿元，并预计以约14.2%的复合年增长率增长，并于2025年达到人民币8,501亿元。
02
截至最后实际可行日期，公司于江苏省的各线城市经营超过100家餐厅。公司亦将餐厅网络扩展到中国其他地区。截至最后实际可行日期，公司在中国九个省和一个直辖市的48个城市经营256家餐厅。公司计划于2022年开设约70家新餐厅，截至最后实际可行日期，其中30家已签订租约但尚未开业，而七家餐厅已与出租人签订意向书。此外，公司计划于2023年及2024年分别开设100家及130家新餐厅。
餐厅表现
03
竞争优势
? 中国最大的海鲜餐饮企业，在各级别城市持续保持高速增长；
? 以研发赋能的强大供应链管理体系傲视竞争对手；
? 有利于快速扩张的高标准化业务模式；
? 三级监控体系与四级防控机制严格把控食品安全，确保海鲜优质及安全；
? 依托差异化的创新菜品及完备的会员体系，为顾客提供卓越的用餐体验；及
? 富有远见及创业精神的管理团队将带领本公司实现可持续增长。
业务战略
? 继续战略性地扩大餐厅网络以实现可持续增长；
? 继续加强供应链及物流能力，以提高运营效率；
? 进一步提升研发实力，加强对外合作；及
? 继续投资信息技术及数字营销。
04
新冠肺炎疫情的影响
受COVID-19新冠肺炎疫情影响，公司截至2020年1月1日的180家餐厅于2020年暂停堂食服务，暂停时间大部分通常为20至40天。具体而言，主要自2020年1月至3月COVID-19新冠肺炎疫情高峰期间暂停。此后，公司已恢复运营，于2020年6月，公司已将业务运营逐步恢复至正常水平。随后，于中国多个省份出现COVID-19新冠肺炎疫情间歇性复发。于往绩记录期间，公司已关闭位于山东省、天津市及安徽省的12家餐厅，乃由于该等地区于同期多次复发COVID-19新冠肺炎疫情或采取相对严格的防疫措施。尽管受到COVID-19新冠肺炎疫情的影响，公司仍于往绩记录期间就餐厅经营及外卖业务产生的收入录得增长，主要是因为公司对COVID-19新冠肺炎疫情的适应力及迅速反应，以及外卖服务的需求增加。其中，公司改良外卖包装，以更好地保存菜肴的温度、风味、口感及安全性。因此，截至最后实际可行日期，公司认为，COVID-19新冠肺炎疫情不会对公司的业务运营及财务表现产生重大不利影响。（完）
本篇作者朱律师在香港上市等领域有丰富的实践经验可以分享，欢迎随时交流。
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